О чем материал:
BNPL (Buy Now, Pay Later) — способ оплаты в электронной коммерции. Сервис позволяет покупателю получить товар сразу, а его стоимость выплатить несколькими платежами в течение короткого периода времени. Модель активно используют международные игроки (например, Klarna, Afterpay и Affirm), а в России аналогичные сервисы развивают «Долями», «Подели» и другие BNPL-платформы, интегрированные в интернет-магазины и маркетплейсы.
Что такое BNPL и чем он отличается от рассрочки и кредита
При BNPL покупатель получает товар сразу, оплачивая его стоимость частями в течение определенного периода. Например, смартфон стоимостью 40 000 рублей можно разделить на четыре платежа по 10 000 рублей каждые две недели. Для клиента схема оформляется за несколько минут прямо в интернет-магазине и требует минимального количества данных.
От классической рассрочки BNPL отличается прежде всего скоростью оформления и технологической моделью. Рассрочка часто оформляется через банк и может предусматривать полноценную проверку заемщика. Кредит же предполагает предоставление денежных средств на условиях возвратности и, как правило, с начислением процентов. В большинстве BNPL-сервисов покупатель не получает деньги на руки, а оплачивает конкретную покупку, причем при соблюдении графика платежей дополнительные проценты обычно отсутствуют.
За кажущейся простотой BNPL-сервисов скрывается сложная юридическая конструкция. Разобраться в правовом устройстве современных финансовых сервисов помогает курс «Юрист по платежным и цифровым финансовым сервисам» от Moscow Digital School. На программе слушатели изучают регулирование онлайн-платежей, эквайринга, электронных кошельков, цифровых финансовых активов и других финтех-продуктов, а также учатся переводить требования законодательства в конкретные продуктовые решения и сопровождать запуск новых сервисов на всех этапах их жизненного цикла.
Как устроена BNPL-схема: участники и движение денег
Роль банка, ритейлера и BNPL-оператора в сделке
В типичной BNPL-сделке участвуют три основные стороны: покупатель, продавец (ритейлер) и BNPL-оператор. Покупатель выбирает товар и оформляет оплату через BNPL-сервис. После одобрения операции оператор перечисляет магазину основную часть стоимости товара практически сразу, благодаря чему продавец получает деньги без ожидания нескольких месяцев.
Банк может участвовать в схеме по-разному. В одних моделях он предоставляет финансирование BNPL-оператору или выступает расчетным партнером. В других случаях банк напрямую не взаимодействует с покупателем, и вся клиентская коммуникация происходит через BNPL-платформу.
Как формируется доход оператора и кто несет риск неплатежа
Основной источник дохода BNPL-оператора — комиссия, которую платит ритейлер. Магазины готовы оплачивать такую услугу, поскольку BNPL повышает конверсию продаж и средний чек. Покупатель может решиться на приобретение более дорогого товара, если ему не требуется вносить всю сумму сразу.
Риск неплатежа зависит от конкретной бизнес-модели. Чаще всего BNPL-оператор принимает на себя риск того, что клиент не вносит очередной платеж. Для управления такими рисками используются скоринговые модели, лимиты на покупки, анализ платежного поведения и другие инструменты оценки клиента. В некоторых случаях часть рисков может передаваться банку-партнеру или иным финансовым организациям, участвующим в финансировании сервиса.
Правовая природа BNPL по российскому законодательству
Летом 2025 года в России был принят документ с инициативой к полноценному государственному контролю над индустрией, защитой интересов покупателей от скрытых комиссий и регламентацией деятельности операторов. С 1 апреля 2026 года действует Федеральный закон от 31.07.2025 № 283-ФЗ. И теперь BNPL относится к прозрачному финансовому инструменту, подчиняющемуся нормам законодательства.
Лицензирование: нужна ли BNPL-оператору банковская лицензия
По состоянию на 2026 год получать полноценную банковскую лицензию для запуска BNPL-сервиса не требуется, однако работать легально можно только после обязательной регистрации. Оператором сервиса рассрочки может выступать исключительно юридическое лицо, которое успешно прошло проверки и было внесено в специальный Реестр операторов сервиса рассрочки Банка России; минимальный размер капитала оператора должен быть не менее 5 млн рублей; оператор сервиса рассрочки не вправе совмещать эту деятельность с иной некредитной финансовой деятельностью. ЦБ РФ осуществляет надзор за такими компаниями, приравнивая их по уровню контроля к участникам финансового рынка.
Требования к договору с потребителем: что обязан раскрыть оператор
Сам договор с потребителем должен быть максимально наглядным: оператор обязан предоставить его в удобной форме (например, в виде таблицы с читаемым шрифтом), а пользователь должен быть ознакомлен с полным текстом документа до момента подписания. Любые условия, спрятанные мелким шрифтом или скрытые за ссылками, нарушают логику нового регулирования и права покупателя.
Защита прав потребителей при просрочке и штрафных санкциях
Во-первых, введено поэтапное сокращение максимального срока беспроцентной рассрочки (до 6 месяцев с апреля 2026 года и до 4 месяцев с апреля 2028 года).
Во-вторых, запрещается схема «в рассрочку дороже». Товар или услуга должны стоить для покупателя абсолютно одинаково как при разовой оплате, так и при использовании BNPL, что навсегда исключает маскировку процентов через искусственное завышение базовой цены товара.
Закон (включая нормы 283-ФЗ) ограничивает санкции за просрочку: оператор вправе начислить неустойку, но ее размер не может превышать 20% годовых, причем расчет ведется исключительно от суммы просроченной задолженности, а не от полной стоимости товара.
Регулирование BNPL Центральным банком: текущая позиция и инициативы
К середине 2026 года Банк России полностью завершил переход рынка BNPL из «серой» зоны в поле государственного надзора. Текущая позиция регулятора — тотальный контроль за участниками через специальный Реестр операторов сервиса рассрочки: ЦБ РФ следит за соблюдением запрета на скрытые комиссии и дифференциацию цен, мониторит рыночные доли, чтобы не допустить монополизации и навязывания услуг. Регулятор последовательно реализует заложенный в закон 283-ФЗ механизм поэтапного сокращения максимального срока рассрочки до 4 месяцев к 2028 году.
Планируемые изменения в законодательстве о потребительском кредите
На сегодняшний день Банк России и профильные комитеты Государственной Думы не анонсировали новых масштабных инициатив по регулированию таких продуктов. Вместе с тем в законодательстве продолжают обсуждаться отдельные меры, направленные на повышение прозрачности рынка и защиту потребителей.
В частности, планируется закрепить правило, согласно которому расчеты между оператором сервиса рассрочки и пользователем смогут осуществляться исключительно в безналичной форме. Предполагается установить максимальную сумму сделки с использованием сервиса рассрочки — не более 400 тыс. рублей. Мера призвана ограничить использование BNPL-модели для крупных покупок и снизить риски чрезмерной долговой нагрузки граждан.
Еще одно важное изменение касается момента исполнения обязательств покупателя перед продавцом. Предлагается установить, что обязательство потребителя по оплате товара, работы или услуги будет считаться исполненным уже с момента первого платежа оператору сервиса рассрочки. В этом случае продавец получает дополнительную правовую защиту и не зависит от дальнейшего графика расчетов между клиентом и оператором.
Налоговые и бухгалтерские особенности BNPL для ритейлера
С точки зрения бухгалтерского и налогового учета ритейлера, продажа товара через BNPL-сервис ничем не отличается от классической эквайринговой продажи: доход признается в полном объеме на момент передачи товара покупателю, а НДС начисляется в стандартном режиме. Вся финансовая специфика сводится к тому, что BNPL-оператор удерживает с магазина комиссию за обслуживание рассрочки. Эти расходы полностью законны и учитываются как расходы на оплату сторонних услуг или банковских комиссий, законно уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль или УСН. Ритейлеру важно лишь корректно настроить документооборот, чтобы в чеке для покупателя корректно отображался факт оплаты через третье лицо, исключая риски двойного налогообложения.
Международный опыт регулирования BNPL и что из него применимо в России
Мировые регуляторы за последние два года ужесточили контроль над BNPL, и российский закон полностью соответствует этому тренду. В Великобритании (под эгидой FCA) и Евросоюзе (Директива о потребительском кредитовании) BNPL теперь приравнен к классическому кредиту: операторы обязаны рассчитывать и показывать годовую процентную ставку и проводить строгую проверку платежеспособности до выдачи лимита.
В США Бюро по защите прав потребителей в 2024 году выпустило директиву, приравнивающую BNPL к кредитным картам, что обязало эмитентов предоставлять покупателям те же механизмы оспаривания транзакций и защиты от мошенничества.
Австралия пошла иным путем, введя не процентное регулирование, а социальные гарантии: обязательные каникулы при финансовых трудностях и абсолютный запрет на скрытые наценки на товары.
Российский рынок взял лучшее из австралийского и европейского опыта: запрет на схему «в рассрочку дороже» (как в Австралии) и требование прозрачности договора уже работают, а вот оценка платежеспособности и кредитные истории — это то, что Россия активно внедряет сейчас. Применимым для РФ на будущее остается европейский опыт введения «периода охлаждения» (возможность для покупателя бесплатно отказаться от рассрочки в течение 14 дней без объяснения причин) и регулирование маркетинга BNPL, чтобы исключить его продвижение как абсолютно бесплатных денег среди уязвимых слоев населения.
Для юристов и руководителей, работающих в сфере финтеха, BNPL — лишь один из примеров того, как быстро трансформируется рынок финансовых сервисов. Новые требования регулятора, развитие цифровых активов, усиление комплаенс-контроля и появление новых платежных моделей требуют глубокого понимания права и логики работы финансовых продуктов.
Курс «Юрист по платежным и цифровым финансовым сервисам» позволяет комплексно освоить эту сферу. Слушатели учатся сопровождать запуск финтех-продуктов, выстраивать юридическую модель платежного функционала, работать с ЦФА, инвестиционными платформами и краудфандингом, а также эффективно взаимодействовать с Банком России и комплаенс-подразделениями. Программа будет полезна как юристам, планирующим специализироваться на финтехе, так и руководителям бизнеса, которым важно понимать регуляторные риски и требования к современным финансовым сервисам.
